科技内蒙古新闻报 2024-09-13 504浏览

连续涨停！市场为何看好汉嘉设计并购方案？

9月11日，汉嘉设计(300746.SZ)在停牌数日后恢复交易，截至12日午间，连续两天开盘涨停，累计上涨44%，成为最受关注的股票之一。

汉嘉设计连续涨停的原因，是其近期的一系列资本运作。9月8日晚间,汉嘉设计公告称,公司控股股东浙江城建集团股份有限公司(简称“城建集团”)拟向苏州泰联智信投资管理合伙企业(有限合伙)(简称“泰联智信”)转让其所持有的公司29.9998%股权。交易完成后,公司将易主沈刚、程倬。9月10日晚间,汉嘉设计进一步公告,标的股份转让对价总额约为7.13亿元,转让价格为10.5211元/股。相较汉嘉设计停牌前(9月6日)6.59元/股的收盘价,溢价约60%。同时，汉嘉设计拟以5.81亿元现金收购苏州市伏泰信息科技股份有限公司(简称“伏泰科技”)的51%股权。交易完成后,伏泰科技将成为公司的控股子公司。而伏泰科技的实控人正是沈刚、程倬。

简而言之，这个操作相当于汉嘉设计收购了伏泰科技之后，又向伏泰科技的实控人转让了股权，从而让后者成为公司大股东。

作为本次并购的两个主角，伏泰科技与汉嘉设计为上下游企业，双方业务具有较强的相关性，在城市管理及城市运行服务等领域有望实现协同效应。汉嘉设计在城市规划、建筑设计以及包括城市供水、供气、供热、污水处理、垃圾处理及公共交通事业在内的市政公用事业等领域，积累了许多成功经验案例，掌握了大量的一手数据资料，而聚焦于城市治理数字化领域和智慧化城市运营领域，主要通过AIoT、大数据、数字孪生等技术,为客户提供全场景智慧城市解决方案和数据服务。作为一家在环保与公共事业领域拥有技术优势和“数据壁垒”的IT高科技企业，伏泰科技手中的相关技术很可能让汉嘉设计的数据资料发挥出更大价值，拓展业务领域，增强上市公司的盈利能力。

在上半年的十四届全国人大二次会议民生主题记者会上，住建部部长倪虹表示，今年将继续加大城市燃气、供水、污水、供热等老旧管网的改造力度，今年再改造10万公里以上。推进城市生命线安全工程建设，通过数字化手段对城市供水、污水、燃气、供热、桥梁、管廊等各类设施实施实时监测。在这样的大规模改造工程中，汉嘉设计与伏泰科技这种深耕城市服务领域多年并有着深厚技术积淀的企业，无疑将成为重要的实施力量。本次通过精巧的方案设计将伏泰科技“装进”汉嘉设计，或许也有政策利好带来的激励因素。如果二者“合体”后能发挥出各自优势，形成互补，有望在相关项目的竞争中大幅度提高成功率，在这个规模巨大的市场中占据领先地位。

值得一提的是，汉嘉设计在资产并购方面有着丰富的经验，事实上这笔金额高达5.81亿元的收购，在其发展史上并非规模最大。早在2018年10月，刚上市的汉嘉设计就斥资5.83亿元,以发行股份及支付现金的方式收购新三板企业杭设股份的85.68%股权。通过这次并购，汉嘉设计得以快速进军燃气热力、市政工程和建筑工程设计与总承包等领域，在此后几年里为公司带来了巨大收益，业绩承诺期内每年均超额完成承诺业绩。由杭设股份负责的杭州市滨江综合能源站工程EPC项目，在杭州亚运会期间承担了氢能保障任务，获评“绿色亚运标志性成果”，为母公司的品牌形象带来巨大提升。

业务层面的互补、政策利好的支撑，再加上收购杭设股份的成功案例在前，二级市场上对于汉嘉设计的一致看好也就不难理解。两个涨停后的汉嘉设计目前股价为9.49元，已经接近溢价转让的10.5211元/股，后市有望持续走强。